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    支持融资政策持续发力 多家房企境内外债务化解明显

    发布日期:2024-03-11 12:30    点击次数:106

      近日,金融监管部门密集召开重要会议,均提出要大力支持房企融资需求。从房企发布的公告来看,近期不仅有奥园、融创在债务重组方面获得重大进展,而且还有美的置业、越秀地产、建发房地产等多家房企成功发债或公布发债计划。相比10月,11月房企发债融资等动作明显加速。业内人士表示,随着宏观经济向好发展和政策效应的持续显现,客观上都会对民营房企包括融资在内的工作产生积极的支持。强调政策落实落地,融资渠道稳定,也将给房企更明确的信心和预期。中国人民银行行长潘功胜11月28日表示,中国房地产行业正步入新的平衡。

      万科获百亿注资融创奥园债务重组成功

      11月28日,中国奥园发布公告,其境外债务重组方案顺利通过。根据公告,中国奥园及Add Hero计划分别以占有表决权金额79.11%及88.31%的出席债权人通过现场或委派代表的方式投票赞成奥园重组方案,分别涉及资金65.7亿美元,41.8亿美元。作为首个全面成功化解债务风险的粤派房企,对行业信心提振也相当有帮助。

      多家房企债务重组成功

      就在一周前,历时18个月的融创境外债重组也正式宣告成功,根据重组方案,债权人约百亿美元的现有债务将被置换为新票据、强制可转换债券、可转换债券、融创服务的股票,融创也成为首家完成境内外债务重组所有流程的大型房企。

      而在11月初,万科获得深圳地铁注资100亿元,成功解决“债务危机”,似乎为11月开了一个好头。业内人士表示,化债工作是当前各类房企重点推进的内容。从目前全国各大房企的化债工作来看,逐一突破进而取得持续性的成果是主要的方式。奥园、融创等房企的化解债务工作,由境内到境外,取得了非常积极的成果,也客观上促进了债务化解工作取得实质性的推进。

      “第二支箭”推进发债融资

      同时,在近期各类金融政策支持之下,房企发债融资明显加速。11月24日,美的置业成功发行2023年度第五期中期票据,发行规模为10亿元,两品种同步发行,期限两年、利率低至4.6%。本期中票由中债信用、华夏银行、交通银行联合创设信用风险缓释工具(CRMW),搭配部分信用品种。这已是“第二支箭”第三次为美的置业债券融资提供增信支持。

      同日,招商蛇口发布公告显示,发行不超过人民币138.4亿元公司债券已获得中国证券监督管理委员会证监许可[2023]1326号文注册。2023年面向专业投资者公开发行公司债券(第三期)发行规模不超过38.4亿元(含),为3年期固定利率债券,票面利率为3.20%。

      而在11月23日,越秀地产完成发行2023年度第十一期超短期融资券,发行总额为15亿元,发行利率2.54%;建发房地产面向专业投资者公开发行第二期企业债券已完成,实际发行规模9亿元,最终票面利率为4.08%;光明地产则发布2023年面向专业投资者公开发行公司债券(第一期)发行公告,拟发行规模不超过5亿元,债券期限为3年,票面利率询价区间为3.7%~4.9%,债券募集资金拟用于偿还有息债务。

      据悉,近期,新城控股、龙湖集团、新希望地产等民营房企正在通过“第二支箭”推进发债融资。到11月下旬,“第二支箭”已累计支持约20家民营企业发行超过360亿元债务融资工具,企业债券融资成本也明显降低。

      建行、交行举办银企座谈会落实政策

      近期中央金融工作会议指出“一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求”,支持优质民企融资需求在近两年被反复强调,但难点在于“落实”。

      多部门发文加大对民营房企支持力度

      当前民营房企销售额降幅高于行业均值,拿地规模较小,投资人和金融机构难以对民营房企建立起足够的投资信心,短期内资金对其敞开难度较大,因此制定出具有可操作性强、符合商业银行等金融机构利益的具体政策措施,才能够帮助民营房企获得顺畅的融资,这在根本上需要市场回暖支撑投资信心。

      因此,11月不断有指引更清晰、执行更细节化的政策出台。11月17日,中国人民银行、金融监管总局、中国证监会联合召开金融机构座谈会,表示对正常经营的房企不惜贷、抽贷、断贷,继续用好“第二支箭”支持民营房企发债融资,对被列入白名单的房企,将在信贷、债权和股权等方面融资给予更大力度支持,“三支箭”支持房企融资再扩容加力。

      11月27日,央行等8部门又提出支持民营经济融资的25条具体举措,加大对民营房企在信贷、债券及股权融资等方面支持力度。建行、交通银行等则举办了银企座谈会,深入落实相关政策精神,拟进一步支持房企合理融资需求。

      专家:房企流动性压力有望逐步降低

      易居研究院研究总监严跃进表示,央行等八部门支持民企融资25条中有不少新的提法,“银行业金融机构要制定民营企业年度服务目标,提高服务民营企业相关业务在绩效考核中的权重,加大对民营企业的金融支持力度,逐步提升民营企业贷款占比”,导向非常明确,而“合理满足民营房地产企业金融需求”的表述比传统的“融资”表述要更进一层,说明对于企业支持有更全面的思路和方式。

      中指研究院企业研究主管陶淑茹则表示,随着市场逐步筑底复苏,房企销售端资金持续改善,企业自身造血能力得到增强,投资人信心也有望逐步修复,房企流动性压力有望逐步降低。

      中国人民银行行长潘功胜11月28日出席香港金融管理局与国际清算银行(BIS)联合举办的高级别会议时则表示,中国房地产行业正步入新的平衡。他还引述标准普尔的一份报告称,中国房地产的市场情绪和价格均开始出现正常化迹象,已接近见底。